投資信託の実態
「投資信託の９９％は、クズである」
（週刊新潮２０１７年１月１９日号）
金融庁は、毎月分配型の投資信託は不適格であると警告！
（２０１７年７月、日本経済新聞）
金融庁のまとめでは、投資信託の純資産額の多い上位５銘柄の収益率は、
過去10年間、米国は、５、２％。日本は、マイナス０、１％。
日経平均の騰落率は、30年間マイナス０,０７%
（２０１７年７月、日本経済新聞）
続《日本の投資信託の実態》
投信の実質上の運用は、クロ－ズド明けの半年前の１年半、後は解約の手続きが主。
相場のピ－ク時に大量設定し、後は、解約を誘うのが投信ビジネスの妙味。
●世間では「素人には投信をどうぞ」という風潮があるが…
これは大きく間違っている！選択は非常に難しい。
★「貯金替りに！というセ－ルスト－クは安全、安定を匂わした詐欺行為！
ボ－ナスを増やす低金利時代の有利な貯蓄法、投信に問題あり！
投信の期待収益率は８％、コストは５％、残３％でリスクは負えない！
優秀なファンドマネ－ジャ－でも、成果は、４％程度、投資家のコストは３％余。
銀行、郵便局だから安心なのではなく、リスクのある商品を売るようになったというだけ。
証券外務員の試験は事務手続きのみ、投資の基本用語すら知らない。
★世界中のどの金融商品も「短期金融市場」「長期金融市場」「商品市場」「株式市場」
「為替市場」の５つのマ－ケットで、どの市場がどの局面で期待できるかを知らずに
投信を利用するのは危険。
★米国では、日本の投信の販売は禁止。
投信の３原則（米国の投資基本法では不可欠な制度上の要件）は、
１共同投資、２専門家運用、３分散投資。わが国では、この理念を放棄している。
わが国では、１、販売会社の利益、２、運用会社の利益、３、※顧客はカモ！
投資家の苦情や解決に当たる「投資信託協会」に銀行は加入していない。
加入していないと業界の規制を受けない。（三菱ＵＦＪ信託銀行他２社のみ加盟）
銀行協会に問い合わせしてもまとものは答えずはぐらかすのみ。
資産管理型営業の中身は、信託報酬依存。 手数料の高いファンド程よく売っている野が実態。
優秀なファンドマネ－ジャ－の多くは外資にとられている
運用の場に専門家がそろっていないのが日本の現状。
運用マネージャが足りない、１人で５本を運用してる例も。
★ファンドマネ－ジャ－の企業調査は、常に失敗の連続、予想とは逆の現象が起きている。
ファンドマネ－ジャ－が直接企業に行くことはない、行くと癒着が問題になる。
アナリストの情報や開示された資料で判断している。
問題があっても、人材がいないので辞めさせられない。
日本の場合ファンドマネ－ジャ－になれる資格は特に決めていない。
●“ファンドマネ－ジャ－の本音座談会“（雑誌ＷＥＤＧＥに掲載）
１、スポットファンドは、監査費用がかかり、３年で終わる（長期不可）。
２、客は、ファンドが大きいと安心するが、運用力は落ちる（動かせない）。
３、ファンドは、新しいと売りやすい、運用より業者の売り易さ優先。
４、組み入れ銘柄は売る側（販売会社）から要求している。
５、客の「乗り換え目的（手数料稼ぎ）の商品」作りをしている。
６、米国では５～１０年保有が原則。日本では乗り換え営業しないと維持できない。
７、運用会社は、販売会社の方しか見ていない。
８、運用会社の人材は、世間知らずの失敗者、リサ－チャ－の成れの果て。
９、運用会社に本来の運用の能力をもったファンドマネ－ジャ－はいない。
●“買ってはいけない投信”（エコノミスト誌掲載）
１ 運用開始直後のファンド。
２ 規模の大きいファンド、噂の先回り買いで、結果的にピ－ク時の設定になる。
３ 設定来の運用成績を宣伝しているもの
●「金融商品販売法」は投資家のためになるか？
（日本短波放送「ファイナンシャルボックス」放送収録内容）
結論：今までと変わらない販売ル－ルだけで骨抜きの役立たず業界の体質を表している。
業界自主規制：勧誘方針の公表、義務化（罰則は科料５０万以下、現実は各社各様の
事務的な形式的対応のみ）。
元本割れりスク等の重要事項の説明（科料なし）。
相談窓口は、業界団体のみで第三者機関の存在なし。
トラブルが起きても、裁判に時間と費用がかかる、９５％は業者が勝つ。
裁判を故意に長引かす事で有名な最大手の証券会社（Ｎ社）が問題となった。
いつも裁判の常連。外国を含め批判本が数冊出た。
イギリスの金融サ－ビス法は、民法と刑法の両輪で擁護、米英とも第三者機関が存在。
日本の場合金融サ－ビス法が不十分のまま踊らされた個人投資家が大変な目に合う。
事例：ＥＢ債事件！東京三菱証券、日本グロ－バル証券、他の株価操作は氷山の一角。
業界は、顧客を自分たちの利益の手段という認識しかもっていない！
「国民的ファンド」と呼ばれたグロ－バルソブリン、設定から１６年で基準価格はほぼ
半分になっている。 （「億病者のための億万長者入門」）
参考文献-------
週刊ポスト；「大手証券の投信に騙されるな」！
財界：「東京三菱がＥＢ債がらみで株価操作」
エ－ル出版：「証券会社にだまされるな！」
サンマ－ク出版：「証券会社にダマされるな」！
：「投資信託にダマされるな」！
※最近の参考文献-----
雑誌 [WEDGE]２００６年１１月号「大人気株式投信に景落とす銀行、証券の儲け主義」
「やっぱり危ない、投資信託」三五舘刊 「お金で騙される人、騙されない人」
個人投資家のための新聞記事多数あり。
